民生证券股份有限公司李哲近期对景津配备603279）进行研讨并发布了研讨陈述《2024年半年报点评：营收稳步增加，盈余水平阶段性承压》，本陈述对景津配备给出买入评级，当时股价为16.49元。
事情：公司发表2024年半年报。2024年H1公司完成运营收入31.27亿元，同比增加2.34%，归母净利润4.59亿元，同比下降4.28%，扣非归母净利润4.45亿元，同比下降6.12%。2024Q2公司完成运营收入16.2亿元，同比增加2.04%，归母净利润2.3亿元，同比下降13.16%，扣非归母净利润2.26亿元，同比下降14.86%。
营收稳健增加，盈余水平稍微承压。2024年H1公司运营收入稳步增加，首要获益于矿藏及加工、环保等下业本钱开支坚持景气，按下流使用拆分：1)矿藏及加工范畴完成收入9.07亿元，同比+11.6%，收入占比29.02%；2)环保范畴完成收入8.19亿元，同比+4%，收入占比26.18%；3)新能源范畴完成收入7.02亿元，同比-6.7%，收入占比22.46%；4)化工范畴完成收入2.48亿元，同比-17.3%，收入占比7.92%；5)生物、食物范畴完成收入2.03亿元，同比+5.4%，收入占比6.48%；6)砂石范畴完成收入1.56亿元，同比+31.6%，收入占比6.48%；7)新材料范畴完成收入0.5亿元，同比-15.7%，收入占比5%；8)医药、保健品完成收入0.43亿元，同比+28.9%，收入占比1.36%。盈余才能方面，2024年H1公司毛利率29.42%，同比-3.02%，净利率14.67%，同比-1.02%，根本原因系公司部分产品价格下调，毛利率下降所造成的。
24H1合同负债稳步增加，显示公司运营耐性。2024年H1公司合同负债26.12亿元，同比+15.93%，环比+1.4%。
横向延伸配套设备，加速成套设备布局。公司横向拓宽压滤机相关配套设备，完善工业全体布局。公司于2022年4月18日将“年产2万套高性能过滤体系项目”变更为“过滤成套配备工业化一期项目”，2023年12月20日公司公告出资4.8亿元用于过滤成套配备工业化二期项目。随公司成套设备产能逐渐落地，压滤机配套设备有望为公司开展供给新一增加引擎。公司出产的过滤成套配备包含各式压滤机、搅拌机、稠密机、卧式节能活塞无磨损进料泵、能接受压力的容器、无废气排放干化成套配备、高低压成套开关控制柜、智能仓储货柜、带式输送机、螺旋输送机、刮板输送机、带式浓缩机、车载撬装移动式污泥不落地成套设备、石灰料仓、主动加药机、浮选机、U型混合器、叠螺浓缩机、叠螺脱水机、滤饼破碎机、高效细粒分级筛、TPS分选机、澄清器、废物分选震筛、笼筛、叶滤机等成套配备。随公司产品技术水准不断提高，成套配备工业化不断推动，为公司的持续开展和战略转型供给了支撑。
出资主张：考虑到下流锂电职业需求景气量下滑及海外拓宽没有抵达预期，咱们将公司2024-2026年归母净利润由11.21/12.68/14.32亿元下调至10.54/11.53/13.05亿元，对应PE分别是9x/8x/7x，保持“引荐”评级。
数据中心依据近三年发布的研报数据核算，华安证券600909）张帆研讨员团队对该股研讨较为深化，近三年猜测准确度均值高达87.07%，其猜测2024年度归属净利润为盈余11.13亿，依据现价换算的猜测PE为8.59。
该股最近90天内共有3家组织给出评级，买入评级3家；曩昔90天内组织方针均价为29.41。
最“迷你”ST股退市，旧日股价曾高达153元/股！6G网络工业化正式敞开，组织扎堆看好这些概念股
华为“三折叠”Mate XT 备货 100 万台，四大模块中心供货商曝光
一再收买！81.64亿元买下“超级工厂”，华为轿车概念股敞开花钱形式！节后3股解禁份额超50%（附名单）
立讯精细：拟收买Leoni AG 50.1%股权及Leoni K 100%股权
立讯精细：拟收买Leoni AG 50.1%股权及Leoni K 100%股权
商务部就欧委会拟回绝我国业界提交的欧盟电动轿车反补贴案价格许诺解决方案答记者问
